兴业证券：财富管理行业首部“碳中和”报告及行动纲要发布

自工业革命以来，人类对全球生态系统的影响已经达到不可忽略的程度。随着环境约束与气候变暖的不断升级，平衡生态系统日益加剧的矛盾和压力已经成为世界的共识。

低碳行，日升月恒；碳中和，万象俱兴。面对我们共同的家园——地球，人类必须打破年龄、性别、种族、国界的束缚，“同呼吸、共奋斗”，构建“命运共同体”。

“岭深常得蛟龙在，梧高自有凤凰栖”。财富，就像大树生长，根系牢固，阳光充足，自然就会枝繁叶茂。让我们为共同的家园，“兴财富向善之责，行低碳有我之任”，多一份“必自我始”的力量，就多一份厚植财富的土壤。

“碳中和”征途在前，犹如星辰大海

1.步伐坚定奔向“碳中和”

“碳中和”，是指企业、团体或个人测算在一定时间内，直接或间接产生的温室气体排放总量，通过植树造林、节能减排等形式，抵消自身产生的二氧化碳排放量，以达到净零碳的环保目的。简单地说，也就是让二氧化碳排放量“正负相抵”。

“碳中和”的观念，早已不只是远眺的星海，而是需砥砺前行的征途。2005年8月，时任浙江省委书记习近平同志就已经提出“绿水青山就是金山银山”的科学论断，并不断推进“两山”思想的探索与实践。随着气候变化等问题带来越来越多的影响，“碳中和”实现了从科学的前卫概念走向大众的基本理念的转变,对人类来说犹如大自然中闪烁的星星、浩瀚的大海一样重要。

2.举足轻重的美丽中国力量

无论是历史上还是当今，中国对人类的文明与进步、世界的发展和繁荣都有着深远影响。近年来，中国积极倡导并践行“人类命运共同体”理念，为构建一个实现持久和平、普遍安全、共同繁荣、开放包容、可持续发展的国际新秩序注入“中国信心”、提供“中国良方”。

2020年9月，习近平总书记在第七十五届联合国大会一般性辩论上郑重提出了：“中国二氧化碳排放力争2030前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和”。这一庄严宣告表明了中国应对气候环境问题的坚定决心以及引领全球可持续发展的大国担当。

3.“双碳”促使多领域快速和深远的改革转型

根据国际能源署组织的数据显示，2018年我国全部碳排放量中，电力和供热的碳排放约占51%，工业占28%，交通运输、民用、其他能源部门、商业和公共服务业、农业分别占到10%、4%、3%、2%、1%。

针对碳排放的来源，减少碳排放可从能源替代、节能提效、回收利用、工艺改造、碳捕集等方面出发。为推动“碳达峰、碳中和”目标实现，国家各部委也相应作出了总体布局，调整能源结构、推动产业结构转型、提升能源利用效率、低碳技术研发推广、健全低碳发展体制机制、增加生态碳汇等各个领域。国家正在尽快制定出台2030年前碳达峰行动方案。

4.金融是灌溉“碳中和”进程的“活水”

金融行业是支持“碳达峰、碳中和”的重要力量，引导社会财富、资本资金流向绿色低碳领域、支持发展循环经济和绿色低碳技术创新，大力发展绿色金融是实现“碳中和”的重要加速器。在财富管理大时代，财富管理机构更是责无旁贷。

一方面，助力“碳中和”企业快速获取发展所需资本。有效发挥金融市场和财富管理资产配置功能，引导和激励更多社会资金投资于环保、节能、清洁能源等绿色产业，让社会财富活水灌溉更多“碳中和”企业上市融资和再融资，做大“碳中和”金融市场。

另一方面，强化投教引导投资者树立“双碳”理念，对环境污染企业和行为形成“用脚投票”的有效制约和倒逼，利用市场机制助力经济低碳发展和产业转型升级，实现投资“碳中和”财富增值保值可持续与经济社会低碳发展可持续的有机统一。

财富管理至道在微，深耕“碳中和”重在根植

1.兴证集团是“碳中和”的倡导者与先行者

兴证集团作为绿色证券金融的倡导者和先行者，始终秉承践行社会责任的初心，坚守可持续发展的诚心，通过体系建设、绿色融资、研究智库、责任投资、碳排放交易场所建设、治沙绿化等行动，积极参与绿色证券金融行业顶层设计，不断增强服务绿色经济的专业能力，参与全国统一碳排放市场建设，为证券行业支持“双碳目标”贡献力量。

体系建设：2018年，兴证集团率先在行业内设立绿色证券金融部，从人员队伍、组织体系、考核体系等全方位落实了管理机制体系的建设。并发布证券业首个绿色金融业务评价标准《兴证集团绿色金融业务评价标准》，积极参与绿色证券金融行业标准的制定。

绿色融资：公司支持绿色企业股、债融资规模近200亿元。包括完成新能源锂电龙头企业宁德时代IPO、环境治理龙头企业福建海峡环保可转债，服务南平“龙竹科技”成为我省首家新三板精选层企业，助力华电福新能源、禹洲集团等发行绿色债券等，并发行交易所首只“资产和用途双碳中和ABS”—“兴业圆融-顺泰租赁3期绿色资产支持专项计划(专项用于碳中和)”。

研究智库：依托集团研究优势完成“碳中和”主题系列研究报告，同时为政府及企业提供绿色研究智库服务，与三明市、南平市签署全面战略合作协议，并已开展多个绿色金融项目合作。

责任投资：集团公司积极实践“碳中和”投资。子公司兴证全球基金创设了国内首只社会责任基金、首只绿色投资主题基金。财富管理部引入近120只低碳理念的公募产品代理销售。

碳排放交易场所建设：集团参股及负责经营的海峡股权交易中心作为国内首个集中开展排污权、碳排放权和用能权等环境权益交易的综合性资源环境交易场所，创新了排污权、碳排放权、用能权等交易机制，近年累计成交25亿元。

治沙绿化：子公司兴证全球基金自2017年起长期维护“兴证全球公益林”，累计投入近700万，种植防沙树木超36000株，面积超过2500亩，减排碳量近8000吨。

2.兴证财富践行“碳中和”一直在行动

（1）大力探索兴证特色的财富管理服务，引领建设“财富向善，必自我始”的责任文化理念。

习近平总书记说：“文化自信是更基本、更深沉、更持久的力量”。兴证财富努力将行业文化建设与专业能力建设、人的全面发展、文化艺术传承有机结合起来，为资本市场长期健康发展提供价值引领和精神支撑。部门于2020年3月发布《兴证财富文化建设倡议书》，创立“兴•文化”专栏，每周末与投资者分享品味文化、拥抱艺术、升华心灵相结合的原创文章。截止目前，兴证财富已发布超70篇“兴•文化”专栏文章，助力投资者登高望远，发扬智性的力量和善性的光芒，拓展财富人生的宽度与厚度。

（2）积极引入“碳中和”产品，引导投资者参与责任投资

兴证财富作为兴证集团金融产品引入和代销的执行主体，是行业内首批大力推进销售低碳绿色基金的单位，在低碳环保基金的发行募集中贡献了一份践行责任。截至2021年6月，兴证财富引入并代销了近120只低碳投资、责任投资相关主题的金融产品，产品累积销量超50亿，月日均保有规模超30亿。其中，自2020年8月以来多次开展了业内首只绿色投资主题基金和首只以“中证兴业证券ESG盈利100指数”为基准的基金——兴全绿色投资基金的持续营销活动，推广兴全绿色基金的“绿色”投资理念。在全司员工的共同努力下，不仅克服了行业持营难以放量的痛点，同时也让更多投资者从投资中了解如何履行环境责任，从投资中了解企业的绿色转型过程。产品累计持营销量超42.3亿元，当前持有客户数超5.5万。兴全绿色投资基金在今年以来截至2021年7月30日复合收益率为18.16%，较沪深300超额收益为25.84%，为客户创造了优异的投资收益和持有体验，也与客户一同支持了环保产业和实体经济的可持续发展，见证了“金融墨”绘就 “山水画”的美好过程。此外，还协同集团绿色金融部制订并定期更新集团的绿色产品名录，助力集团绿色产品业务的专项加分，为集团公司对绿色低碳业务的有效激励贡献力量。

（3）践行低碳办公政策，推广环保可持续理念

天下大事，必作于细。兴证财富在日常工作中采取了较为广泛的碳减排措施，包括但不限于制定“碳中和”办公政策，推进私募产品合同电子化、鼓励无纸化办公、开展线上会议等；倡导低碳、可持续发展釆购，使低碳办公成为部门常态，降低日常运营的碳排放强度。并持续向员工持续宣传环保理念，鼓励员工参与公益活动、节约用电、选择公共交通出行等，倡导其在日常生活中进行低碳实践。

坚持客户价值思维，十大举措拥抱“碳中和”未来

“碳中和”行动，任重道远。兴证财富将始终坚持以客户为中心的价值思维，怀揣“战略雄心”、“强大信心”、“超凡耐心”，坚定不移主动拥抱、脚踏实地重点推进“碳中和”发展。

1.积极倡导“碳中和”理念，促进碳普惠

将生态治理、环境保护和“碳中和”理念融合于兴证财富品牌，加强“碳中和”理念客户投教及宣导。在各项客户拓展及服务的营销活动中，向客户传递“碳达峰、碳中和”理念和政策，组织开展碳中和产业投资机会交流活动，加强投资者对碳中和产业的认知。不定期组织员工及意向客户参加主题策略会，走进优质基金公司、走进碳中和相关产业公司及机构等，近距离了解碳中和产品和产业的投资框架及投资机会。

2.引导机构投资者关注“碳中和”领域，促进碳合力

借助“双兴金象杯”私募大赛“五位一体”的服务模式及各项活动，设置“碳中和”主题赛道，评选主题类投资私募管理人，进一步引导投资机构及个人投资者关注“碳中和”领域；在以私募机构为代表的机构客户交流活动中可设置“碳中和”主题投资研究及财富管理的圆桌论坛，进一步凝聚“碳中和”的社会合力。

3.强化“碳中和”相关业务及交易品种的推动，促进碳交易

积极关注行业动态和碳市场，充分发挥碳市场金融属性，强化“碳中和”相关业务及交易品种的推动、宣导和服务。根据“碳达峰、碳中和”的顶层设计和政策导向，持续跟进和把握“碳中和”相关的指数、股票、债券、ETF及ABS等业务品种的发展机遇，推动及引导投资者关注、了解并参与相关品种，通过完善业务服务模式、优化交易支撑体系，进一步便利“碳中和”相关业务及产品的创新和交易，助力多元化“碳中和”服务体系建设。

4.实施“三优”代销金融产品政策，促进行业“碳中和”金融产品发展

（1）践行责任投资的基金公司优先重点合作。责任投资理念正是基金公司良好社会责任感的体现。真正将对基金持有人、社会各方的责任融入公司的使命和企业文化中去，在投资管理中最大程度地契合公共利益，持续推动社会价值创造和福利增进的基金管理人，方能最大限度地实现资产管理的价值。将以优秀投资管理能力为准绳，优先选择努力践行责任投资的基金公司进行重点合作。

（2）“碳中和”、责任投资主题产品优先推广。责任投资主题产品主要投向市场中环境友好的、有社会责任的、有良好公司治理的公司。始终秉持“以客户为中心”，严格遴选基金产品，优先选择优质低碳、责任投资主题产品安排推广，引导投资者通过合适的产品参与“碳中和”产业投资、分享“碳中和”产业发展成果，实现基金投资者和低碳企业的二者共赢。

（3）具有责任投资理念的基金经理优先选择。积极倡导责任投资，着力发掘“碳中和”投资专家。兴证财富已将基金经理责任投资理念、投资方向加入到日常基金经理评估中。在评估引入代销金融产品时，对于具备责任投资理念、践行责任投资思维的基金经理，在同等条件下将给予优先考虑。

5.推行“碳中和”相关产品推广重点考核，完善碳激励

为促进“碳中和”产品的销售保有，对于列入碳中和或绿色产品名录的品种，纳入重点考核并纳入分支机构代销金融产品考核加分。从激励措施层面鼓励员工重视绿色产品保有，积极向客户传递“碳中和”理念，践行社会责任。

6.建立健全低碳融资的授信管理机制，为“碳中和”提供金融支持

股票质押业务融资向清洁能源供应及服务等产业链相关企业倾斜，对促进节能减排的项目给与更多资金支持。完善项目考核评价体系，引入ESG评价指标作为项目评估的要素。

（1）重点支持主营业务、所属行业符合《兴业证券集团绿色金融业务评价标准》的上市公司作为标的证券；重点支持融资投向符合《兴业证券集团绿色金融业务评价标准》的股票质押式回购业务。对于新能源汽车、风电、光伏发电、水电、核电、垃圾发电、污染治理等节能环保行业纳入鼓励类，积极推动具有显著碳减排效益的优质项目，加大融资政策的倾斜。

（2）增加节能减排、清洁能源、清洁交通、污染防治等领域股质项目融资额度，提高该领域融资规模占比；在资源配置方面，将“碳中和”领域股质业务列为股质规模配置重点领域；对于落后产能审慎介入，引导资源投向低能耗低排放领域，推动融资结构优化。

（3）项目准入阶段进行ESG因素标准评估，如存在相关负面或潜在风险情形将否决或审慎开展股质融资业务，并在项目存续期内进行持续评估和跟踪监控。

（4）支持融资用途为“碳中和”项目建设、运营、收购，或具有碳减排效益的绿色项目的股票质押式购回业务，设立资金监管专用账户，确保专款专用，确保资金用于实现碳中和目标，持续跟踪项目的碳减排等环境效益信息，确保碳减排效益。

7.创新差异化和多元化的项目结构设计，助力“碳中和”企业发展

（1）探索差别化的融资费率，对于符合相关部门编制的支持目录及经兴业证券认可的“碳中和”产业项目，融入方在申请授信且通过公司授信审批流程时，可以比照公司对绿色企业客户和战略客户的优惠条件及业务政策，在风险可控的前提下对“碳中和”企业和“碳中和”项目加大支持力度。

（2）设计多元化的项目结构，除传统的以股份进行质押担保外，针对“碳中和”融资项目的独特性，将更多的尝试采用碳资产、碳配额、碳排放权等特有的所有权、使用权进行质押担保，结构设计将更为灵活及多元化，以推动更多的“碳中和”项目落地。

（3）实施科学的融资融券标的管理。将低碳经济评价、ESG评价等指标纳入融资融券证券管理评估体系中，在同等条件下，对“碳中和”相关股票、基金等证券品种适度给予更高的评级，在折算率、保证金比例、集中度等业务参数上适度倾斜。同时，加强对气候风险、环境风险的研究评估，提前防范高碳产业面临的转型风险，适当降低折算率评级，并加强对相关标的的盯市监控。

8.发挥家族财富服务模式优势，为“碳中和”企业股东和董监高提供高效便利的一体化综合金融服务

（1）优先为“碳中和”企业主要股东和董监高人员提供综合性投融资服务。充分利用兴证集团大投行、大财富业务优势资源，动态优化资产配置和投资组合，提供一体化的全生命周期财富管理，满足其综合金融服务需求，实现创富、守富、传富的可持续目标。

（2）对于“碳中和”上市公司主要股东、实际控制人为自然人保的，通过家族办公室的服务，帮助上市公司优化股权结构、保持控制权相对稳定，通过员工持股计划、股权激励等方式，激发员工的积极性，推动上市公司更好更快发展。通过慈善基金等多种形式，将“碳中和”绿色发展理念融入家风传承与家族宪章之中，引导和激发财富向善的可持续力量。

（3）通过提供融券、对冲策略及创新型金融工具，降低“碳中和”上市公司股东面临的整体市场波动风险，帮助其获取相对稳定、可持续的投资收益。

9.专业发掘“碳中和”投资机会，践行低碳投资

以提升投顾专业服务体验、践行低碳投资低碳生活为目标，将“碳中和”目标约束加入日常投顾服务工作约束，全链条密切践行ESG投资理念，在资讯、策略、股票池、组合及投研框架中增加“碳中和”因子权重。

（1）策略资讯方面，及时跟踪、学习政策层面“碳中和”行动方案、政策动态及进展，跟踪重点行业“碳中和”行动方案及研判影响，挖掘主题性投资机会；

（2）行业方面，加大力度研究新能源（风光储、核电等）、传统行业供给侧改革、新能源车、低碳技术及清洁能源材料等细分领域，聚焦碳中和投资主题和投资机会挖掘；

（3）重点股票池方面，增加“碳中和”主题个股数量，择优推荐节能、减排、新能源新技术各领域重点龙头公司；

（4）构建组合产品策略时，践行ESG投资理念，基于双碳目标约束，从行业、主题及重点股票池维度，加大“碳中和”受益品种配置力度，并力争取得好的投资体验。

10.进一步优化低碳运营，倡导节能减排

宣传低碳措施，号召节能减排，倡导低碳办公和低碳生活方式。日常运营中引导员工从节水、节电、节材做起，推行电子公文传输和无纸化办公，尽量减少文件复印及打印；同时倡导以在线会议和远程培训的形式，节约差旅成本、降低碳排放量；注重电子办公设备的节能使用；鼓励乘坐公共交通或电力驱动的交通工具出行。

优化业务流程，实现业务活动低碳化、绿色化。持续优化业务办理及业务委托相关流程，进一步提升业务办理和委托、产品合同签约的线上化、电子化程度，在业务活动层面落实“碳中和”要求。

谨守兴证财富“碳中和”宣言，定期发布碳中和报告

我们承诺将“碳中和”与责任投资理念融入财富之道，把握产业发展趋势、促进资源优化配置，做“碳中和”金融理念的倡导者、“碳中和”投资价值的发现者、“碳中和”金融服务的践行者！

“碳中和”投资理念的倡导者：以诚心服务，向投资者传递国家新发展理念、普及“碳中和”、ESG责任投资理念，桥接居民财富资源，助力实体经济高质量转型升级。

“碳中和”投资价值的发现者：以专业驱动，把握产业变革中的投资机遇；明辨真伪，寻找真正优秀的责任投资专家，助力投资者分享实体经济转型、产业结构优化和科创驱动红利。

“碳中和”金融服务的践行者：以执行落实，共筑集团投融一体化的绿色金融产品服务体系和双轮驱动格局，以实际行动助力“碳中和”企业高水平发展。